home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 103089 / 10308900.014 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-15  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. <text id=89TT2825>
  2. <link 89TT2691>
  3. <title>
  4. Oct. 30, 1989: Business Notes:Airlines
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  8. Oct. 30, 1989  San Francisco Earthquake              
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. BUSINESS, Page 75
  14. Business Notes
  15. AIRLINES
  16. Too Heavy For Takeoff
  17. </hdr><body>
  18. <p>    The two biggest airline deals of all time may never get off
  19. the ground. Developer Donald Trump last week withdrew his $7.5
  20. billion bid for AMR, the parent company of American Airlines,
  21. because the firm's stock price had plunged far below his
  22. $120-a-share offer during Wall Street's anxiety attack over
  23. heavily leveraged deals (AMR closed at 70 7/8, down 27 3/4 for
  24. the week). AMR's board declared that the company is not for
  25. sale, but Trump said he might launch another bid at a lower
  26. price.
  27. </p>
  28. <p>    Meanwhile, the employee-management buyout bid for UAL, the
  29. parent company of United Airlines, lost a main backer. The UAL
  30. deal initially faltered on Oct. 13, helping trigger the
  31. stock-market plunge, when bankers balked at the financing
  32. arrangements. The buyout group lowered its offer from $6.75
  33. billion to an estimated $5.62 billion, when British Airways
  34. suddenly said it would pull out of the deal. The British carrier
  35. had planned to provide $750 million for the buyout and to take
  36. a 15% ownership stake in UAL. But by week's end the United group
  37. said it had put together a revised buyout proposal that will be
  38. presented to the UAL board this week. British Airways may still
  39. be interested in joining the deal if the terms are attractive.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.